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Quantitative Asset and Risk Management II

  • Enseignant(s):   F.Alessandrini (AR)  
  • Titre en français: Gestion quantitative des actifs et management du risque II
  • Cours donné en: anglais
  • Crédits ECTS: 6 crédits
  • Horaire: Semestre d'automne 2019-2020, 4.0h. de cours (moyenne hebdomadaire)
  •  séances
  • site web du cours site web du cours
  • Formations concernées:
    Maîtrise universitaire ès Sciences en finance, Orientation finance d'entreprise

    Maîtrise universitaire ès Sciences en finance, Orientation gestion des actifs et des risques

    Maîtrise universitaire ès Sciences en finance : Entrepreneuriat financier et science des données

 

Objectifs

L'objectif de ce cours est d'aborder les techniques quantitatives les plus utilisées dans l'industrie de la gestion institutionnelle et passer en revue les débats actuels dans le domaine de la gestion quantitative. Le cours va d'abord couvrir une revue des techniques de gestion de type "smart beta", et ceci sur l'ensemble des classes d'actifs. Nous allons ensuite graduellement nous déplacer sur la gestion active. Une bonne partie du cours sera ensuite dédiée à la gestion basée sur les primes de risque, d'abord sur les actions, puis sur les autres classes d'actifs. Finalement, un certain nombre de sujets spécifiques de la gestion quantitative seront abordés, tels que les approches de suivi de tendance ou l'investissement socialement responsable.

Contenus

1. Smart beta

  • L'approche basée sur les fondamentaux
  • Les approches basées sur le risque
  • Applications sur différentes classes d'actifs

2. Gestion active et passive

  • Le débat sur la gestion active et passive
  • La loi fondamentale de la gestion active
  • L'approche de Black-Litterman
  • Les mesures de la gestion active

3. L'investissement basé sur les primes de risque

  • Théorie des primes de risque
  • Revue des primes de risque principales (value, momentum, carry, size, ...)
  • Applications récentes
  • Applications sur différentes classes d'actifs
  • Timing des primes de risque

4. Sujets spécifiques

  • Trend following
  • L'investissement socialement responsable
  • L'approche core-satellite
  • ...

Références

  • Roncalli T. , Introduction to Risk Parity and Budgeting, 2014
  • Scherer B., Portfolio Construction and Risk Budgeting, 2010
  • Qian E., R. Hua, E. Sorensen, Quantitative Equity Portfolio Management, 2007
  • Grinold R. and R. Kahn, Active Portfolio Management, 2000
  • Ang A., Asset Management, A Systematic Approach to Factor Investing, 2014

Pré-requis

QARM I (utile, mais pas forcément indispensable). Bonne maîtrise de Matlab.

Evaluation

1ère tentative

Examen:
Sans examen (cf. modalités)  
Evaluation:

L'évaluation sera entièrement basée sur un projet mené durant le semestre. Une liste de sujets sera mise à disposition durant le cours. Les étudiants seront amenés à développer et appliquer les techniques revues durant le cours. Le projet sera effectué en petits groupes. La note finale sera basée sur un rapport final remis, sur le code Matlab et sur la présentation finale faite en classe.

Rattrapage

Examen:
Sans examen (cf. modalités)  
Evaluation:

Pour le rattrapage, les étudiants devront re-soumettre leur projet avec les modifications nécessaires, ainsi qu'un nouveau rapport et une nouvelle présentation.



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